双倍标价的平静，议息前还能借几天

马斯克称SpaceX与特斯拉合并是“好主意”，进一步助长市场传闻，但监管、治理及股东利益冲突等障碍重重，短期内实质性影响有限，可能引发股价波动。

财报发布前，马斯克强调Optimus机器人和Cybercab将构成特斯拉绝大部分价值，强化长期AI与自动驾驶叙事，但同时抬高了市场预期，财报前后股价波动风险增加。

特斯拉计划今年向消费者销售无方向盘的Cybercab，若实现将是自动驾驶商业化的重要里程碑，但监管审批仍存不确定性。

特斯拉与SpaceX成立特别委员会探讨合并，同时特斯拉本周财报显示营收持平、利润大幅下滑，合并预期与基本面压力并存，将显著影响TSLA估值与股价波动。

特斯拉将2026年资本支出指引下调约20%至约200亿美元（原为250亿美元），Gordon Johnson质疑这是否预示AI投资周期见顶，可能对AI概念股情绪形成拖累，但对特斯拉自由现金流有一定正面作用。

马斯克被报道考虑SpaceX与特斯拉合并，同时黄仁勋和扎克伯格强调AI算力需求强劲但存在瓶颈，合并传闻可能引发TSLA大幅波动，AI算力需求叙事对NVDA和META偏正面。

特斯拉Semi电动卡车正式进入量产阶段，同时与英伟达联合投资28亿美元扩充三星电机AI芯片基板产能，为自动驾驶和Optimus机器人供应链提供保障，对TSLA和NVDA均偏利好。

特斯拉CFO表示将关税退款用于扩大美国制造产能，而非囤积现金，显示公司持续投入本土扩张，对长期增长偏正面。